为增强持续盈利能力，公司构建“教育+仪器”双主业格局，先后整合恒企教育100%、中大英才70%、多迪32%及天琥教育56%股权，拓宽职业教育赛道，形成“财会+IT+设计”三大产品线。目前，罗建文家族持有32.32%股权，恒企高管持股14.31%，利益深度绑定，并引入强势战投，帮助公司聚集资源，持续布局。
    恒企教育：深耕会计培训市场，多元发展促成长。2017 年前三季度恒企教育实现净利润9469 万元（+52%）。恒企和中大英才3 月1 日起并表，结合半年报数据，估测2017 年3-9 月恒企收入约3.1 亿元，归母净利9300 万元。增长强劲。恒企拥有“财经+ IT+设计”课程，师资及管理团队经验丰富，全面实施线上线下O2O 平台战略并合作高校企业，相较同业公司，获客成本较低但客单价有较大提升空间。公司提出“百城千校”计划快速扩张，采用五环布局运营，确保流量和资源分布。横纵双向边际效益的倍增裂变，拓宽“社会、高校、企业”三大目标市场，强化校区的跨赛道和多赛道运营管控能力。
    中大英才：与恒企形成业务协同。中大英才是知名在线职业教育平台，覆盖工程、财会、医学等学科，并立足线上职业资格考证培训，打造“资讯+在线学习+考证培训+图书销售+广告运营”一体的纯粹在线职教平台。公司访问量超过2000 万，拥有流量优势，与恒企一同进入上市公司平台，两者业务融合及互补，可以完成从线上资格考证培训、线下职业技能培训到职业学历教育服务三位一体的业务布局，形成“流量→培训→实训→就业”的职业教育生态圈。
    收购“多迪+天琥”，做强做大IT 设计板块。多迪作为互联网整体解决方案提供商，合作学校、企业形成IT 教育出入口闭环，提供形成网站开发设计+培训+就业服务。天琥教育是知名IT 设计培训一体化连锁机构，课程全面前沿，师资内容优质。恒企收购两家企业强化“IT+设计”的业务布局，快速扩张在IT 培训行业的市场占有率，提升企业核心竞争力。
    风险因素：教育政策不达预期的风险，公司扩张速度慢于预期，业绩承诺未能兑现的风险，煤质检测业务回暖不及预期等。
    盈利预测、估值及投资评级。开元股份目前已成为A 股最纯正的职业教育标的之一，绝大部分利润来自于教育板块，恒企提高17-19 年业绩承诺，且公司煤质检测仪器业务回暖好于预期，我们上调2017-19 年EPS 预测至0.55/0.76/0.95 元（原预测0.47/0.71/0.89 元）。展望2018 年业绩，天琥教育并表将进一步增厚公司EPS，当前股价对应PE 为37x、27x、22x。维持“买入”评级，给予目标价26.6 元（对应2018 年35X）。近期公司股价回调较多，逐渐显现出相对估值优势，建议择机积极配置。