2017 年3 月，国家发改委确定由云从科技承担国家“人工智能基础资源公共服务平台”建设的任务。目前，云从在银行、安防、机场等领域成为人脸识别的第一大供应商。云从掌握了核心算法，又有大客户资源，更是有国家作为支持，因此云从未来的发展有了强有力的保障。另外，云从作为业内领头企业里唯一一家纯国产的人工智能企业，在未来安防市场上势必具有强而有力的竞争力。
    添加“小米标签”，有望率先打造国产手机人脸识别应用
    本次融资中领投机构中之一顺为资本（雷军为创始人，深度绑定小米）入股投资云从。到目前为止顺为与小米的合作项目已超过30 个，以智能硬件为主。此次顺为投资云从，拉近了云从和小米之间的关系。苹果iPhone X 已经开始使用人脸识别技术，预计未来会成为智能手机的发展趋势。可以预计小米大概率将会在明年升级和完善人脸识别应用，而云从是人脸识别领域的领先企业，未来两者合作空间巨大。
    佳都云从相得益彰，安防布控互利共赢
    据前瞻产业研究院报告，到2021 年人脸识别市场规模将达到51 亿元。面对广阔的市场空间，公司不断加大自身技术投入和外延并购。公司成功研发视频云+系统，以及先后投资云从科技和千视通。公司在视频识别技术、人工智能算法上取得突破，基本掌握了人脸识别的核心技术，建立了一整套的动态人脸识别系统，在行业中处于领先地位。不论在客户上还是在技术上，佳都和云从科技在人脸识别方面都能形成了非常好的协同效应，进一步推动云从在安防领域的布置，也能完善和提升技术。
    盈利预测与估值：
    经过近几年的前瞻性布局，佳都在人工智能（人脸识别等领域）多个领域取得长足进步，同时，公司传统轨道交通业务受益于地铁投资建设的持续放量，我们看好佳都科技的未来发展。预计17-19 年归母净利润分别为2.76、3.75、4.75，对应PE 为62.83、46.31、36.60 倍，对应EPS 为0.18、0.24、0.31 元，首次覆盖，给予“推荐”评级。
    风险提示：业务发展不及预期