收入增长提速，人工智能技术应用快速拓展。公司今年的业绩表现不断超市场预期，单季度的收入增长不断提速，从去年四季度的个位数收入增长到最近三季度的73%的增速，公司的业务呈现恢复式企稳成长。除了公司进入合同落地收获期外，人工智能技术在多领域的应用是催化公司成长性的主要原因。人工智能已上升至国家战略高度，在智慧城市、公共安全、轨道交通、政府治理及交通服务等行业应用场景丰富。公司在智慧轨交领域具有良好业务优势，此外智能安防方面亦取得突破式发展，公司在优势的华南地区外，已顺利开拓新疆、贵州等安防强需求市场。近期公司还出资7.5亿元设立人工智能产业投资并购基金，不断丰富自身人工智能技术应用储备，助推更多智能应用场景的实现。
    良好费用管控，加速净利润释放。公司销售费用和管理费用均处在非常良好的管控水平，在收入大幅增长的情况下，公司费用仅小幅增长，这也侧面印证公司处在业务收获期的判断。公司研发投入和市场及客户拓展与合同实施落地收入确认之前的窗口期已经过去，迈入利润兑现通道，未来随更多智能应用场景的落地，将加速净利润的释放。
    “强烈推荐-A”评级：公司所在的智能轨交和智慧城市均为高成长领域，再叠加公司机器视觉和大数据技术方面的应用，公司将进入加速增长期。预计2017~2019年EPS分别为0.16、0.22、0.27元，维持“强烈推荐-A”评级。
    风险提示：合同落地进度不达预期；技术变革更迭风险。