判断2017-19 年归母净利为0.78 亿、3.74 亿和6.91 亿，EPS 为0.08 元、0.39 元、0.72 元，给予目标价19 元，对应2017 P/B 2.3 倍，增持评级。
    EPC 业务将成为公司业绩新增长点。公司把握“一带一路”市场机会，迅速发展EPC 总包的核心管理团队，先后承建巴基斯坦石油公司EPC 项目等多项项目，2016 年9 月公告与加纳国家天然气公司签订《阿布阿兹-特马输气管道项目执行协议》和《天然气处理厂改扩建执行协议》，2017年10 月公告正继续推动签订正式合同。判断若顺利签订与加纳国家天然气公司的正式合同，并实施落地，将为公司业绩提供较大增量，随着“一带一路”政策的推进，后续或能签订更多EPC 项目订单。
    油公司资本支出周期回升，国内压裂设备龙头将率先受益：公司是压裂设备龙头企业，拥有从2000 型到4500 型全系列压裂车产品，国内压裂车市占率约45%。根据2017 年中报数据，中石油、中石化和中海油分别完成勘探与生产板块资本支出453.03 亿元，68.70 亿元和48 亿元，同比增长14.5%，32.9%和11.6%，油公司资本支出周期回升，公司作为压裂设备市场龙头将率先受益。
    催化剂：国际油价上涨；EPC 业务取得突破。
    风险因素：油价持续低位运行；EPC 订单未能落地。