自研《永恒纪元》上线17月，月流水仍保持在2亿左右，长周期运营；自研《大天使之剑H5》9月底上线后首月流水1.6亿流水已刷新记录，iOS畅销榜排名从10月初39名上升到月底第5名，11月通过跨界公交广告等保持曝光度，当前排名第6。发行《阿瓦隆之王》，7月中登陆安卓，10月位列应用宝收入榜第10，考虑策略游戏生命周期较长，未来仍有提升之势。
    2、四季度及明年项目储备丰厚，后续业绩增长持续性值得期待。
    公司前三季度业绩略低于预告区间的中值，但从前三季度归母利润（12.11亿元，YoY+61.04%）和全年业绩指引（YoY+44.84%-63.53%）看，整体上维持强劲增长。公司还储备有自研《凡人诛仙诀》《择天记》《奇迹MU》等、代理《最游记物语》《真龙传奇》《风之剑舞》等手游。出海布局也将贡献增量，公司在海外市场逐渐形成本地化能力，在港澳台、东南亚以及北美继续提升市场份额，海外发行目前已从亚洲地区走向欧美。
    3、依托精细流量运营及精耕产品研发，充分享受页转手红利，支撑中长期增长。
    当前随着互联网红利基本消耗，硬核联盟以及多个垂直细分应用等新渠道崛起，买量逐渐成为受手游厂商青睐的推广策略。公司将多年累积下来的运营精细买量+精耕研发打磨产品的能力运用到手游领域，形成了差异化的竞争策略，实现了页转手的加速飞跃。
    盈利预测及估值：预计公司2017/18/19年归母净利润为17.0/22.5/28.1亿元，17/18/19年PE分别仅28/21/17倍，维持强烈推荐-A评级。
    风险因素：（1）新游戏上线进度及上线后流水表现低于预期的风险；（2）收购标的业绩不达预期带来商誉减值的风险。