租箱企业CAI 的3 季报显示，其利用率接近99%，为历史最好水平；新箱堆存仅20 万TEU。整体上集装箱链条仍处于低库存、高利用率的良好状态。
    多因素拉动道路运输车辆业务上涨：2017 年1-9 月公司道路运输车辆业务实现营业收入146.6 亿元，同比增长40.1%。主要因为国内环保、治超政策高压和供应链双重影响下，运输类半挂车替换需求增长迅猛，同时基建开工项目增加拉动城市智能渣土车增长行情。
    能源、化工及液态食品装备业务需求改善：2017 年1-9 月中集集团该业务实现营业收入83.8 元，同比增长27.3%。今年8 月公司完成了南通太平洋海工（已更名为南通中集太平洋）的重整收购，南通太平洋曾是全球中小型液化气船制造的明星企业，其生产的特种船舶及再汽化模块在全球市场占有率均列第一。未来其与中集安瑞科有望发挥业务协同效应。
    海工业务下滑幅度较大，行业底部徘徊：2017 年1-9 月公司海工业务实现营业收入16.3 元，同比下降53.8%，主要是因为行业持续低迷，前期新增订单缩减及手持订单延期交付。
    盈利预测和投资建议：我们预测公司2017-2019 年EPS 分别为0.85、1.18和1.46 元。基于公司主要业务从需求底部回升，同时公司资产具有重估弹性，我们继续给予公司“买入”的投资评级。
    风险提示：全球经济状况导致集装箱需求波动的风险；公司前海土地等转商进度具有不确定性；子公司重大收购终止后的最终损失具有不确定性。