欧普康视17 年前三季度实现收入2.22 亿元，同比增长31.6%；净利润1.13 亿元，同比增长31.3%；扣非后归母净利润1.04亿元，同比增长29.9%；实现扣非后EPS 0.85 元/股，符合预期。分季度看，17Q3 公司收入、扣非归母净利润分别同比增41.63%、30.62%，主要是由于公司客户主要为 6-15 岁的青少年，暑期属于公司核心产品角膜塑形镜的销售旺季，再加上“3·15 事件”的影响已经消除，公司业务得以进一步拓展。
    公司独家负责“折叠式人工玻璃体球囊”国内销售，有望四季度贡献业绩。广州卫视博的Ⅰ类医疗器械“折叠式人工玻璃体球囊”第三季度获批，可以进入临床使用。该产品在国内共137 位患者参与临床试验，临床观察期5~8 年，在英国、比利时、希腊、土耳其也有9 位患者参与，临床随访结果良好。公司持有卫视博9.01%股份，且独家负责该产品在国内的销售，我们预计该项业务将在第四季度开始发力，有效改善目前公司产品结构单一的问题。
    收购武汉视佳医眼科门诊，填补西南地区自营销售网络的空白。公司营销服务网络建设正常推进，在安徽和江苏已经新建 5 个营销服务网点，在陕西、福建、山东、浙江的营销服务网点建设也在启动之中。6 月份增资控股武汉视佳医门诊有限公司51%股权，以“武汉视佳医眼科门诊有限公司”作为武汉地区服务中心实施主体，同时填补公司在西南地区自主营销网络的空白。为公司业务向全国扩展奠定了基石。
    维持“强烈推荐-A”投资评级。公司是硬性角膜接触镜领域的领军企业，未来独家负责“折叠式人工玻璃体球囊”国内销售，考虑公司在硬性角膜接触镜的龙头位置季未来发展前景，我们预计公司17-19 年归母净利润分别为1.49/2.00/2.63 亿元，EPS 分别为1.21/1.64/2.15 元，，维持“强烈推荐-A”投资评级。
    风险提示：行业竞争格局发生变化、医疗事故、销售推广不达预期等。