一是氢氧化钴年底投产3000 吨产能：刚果金迈特是募投项目5000 吨电钴的项目实施主体，去年已投产2000 吨氢氧化钴项目，今年底投产剩下的3000 吨氢氧化钴项目；二是刚果金迈特新增5000 吨电解铜项目投产，产能正逐渐提升；今明年两年随着公司产能的投放，未来业绩极具爆发性。
    延伸产业链,估值向龙头靠拢。公司正逐渐向新能源和下游新材料领域延伸，一是通过全资香港子公司成立孙公司，主营为在国内设立从事超硬材料和新能源电池产品的研究开发中心或部分；二是在赣州设立赣州寒锐新能源公司，建设锂电池废料回收及湿法冶炼生产线项目，新增湿法冶炼生产线的建设替代公司钴中间品的委外加工。这预示着公司正向新能源及下游材料领用延伸拓展，估值有望向龙头靠拢。
    盈利预测与评级：预计公司2017-2019 年分别实现归母净利润5.53 亿元、9.39 亿元、12.49 亿元，对应的EPS 分别为4.61 元、7.82 元、10.4 元，当前股价对应的PE 分别为44X、26X、19X。考虑到公司业绩增速快以及估值提升，我们给予公司增持评级。
    风险提示：海外经营风险，钴价不如预期