分季度来看，Q1、Q2 归母净利润分别为0.57 亿元、0.95 亿元，分别同比增长3.62%、33.51%，则Q3 业绩在1.26-1.75 亿元之间，取区间中位数则为1.50 亿元，则同比增长29%。
    并表效应显现，持续外延式扩张助力公司做大做强。公司收购美国最大环境检测公司TestAmerica，拟提升环境监测业务、打造中国最大的第三方检测平台，同时拟发行的可转债中有0.7 亿元用于环境检测中心建设，TestAmerica 的先进技术有望加速引进国内；收购全球领先的工程设计咨询服务商西班牙EPTISA 公司90%的股权，布局“一带一路”市场，两家标的经营状况不断改善，估计Q3 已经止亏并能贡献净利润。公司8 月份以0.88 亿元收购石家庄市政院，推进地域扩张、布局京津冀及雄安新区。
    定增完成+发行可转债将大幅增加在手资金，事业合伙人计划彰显长期发展信心。公司定增募资3.38 亿元用于补充流动资金，实际控制人大比例认购，彰显长期发展的强烈信心；公司拟发行可转债募资8.43 亿元，完成后充足的资金将加速公司发展。公司拟实行事业合伙人计划，当业绩增速超过20%时，事业合伙人与公司按1:1 的比例出资认购资管计划份额，两部分资金购买的股票分别锁定3 年和8 年，该计划有助于充分调动员工积极性，同时长期锁定彰显公司对于未来长远发展的强烈信心。
    盈利预测和评级：预计公司2017-2019 年的EPS 分别为0.84 元、1.04 元、1.28 元，对应的PE 为23.9 倍、19.2 倍、15.7 倍，维持 “增持”评级。
    风险提示：新签订单不达预期、订单结转进度不及预期、收购整合不达预期