上海祺嘉是先导智能2011年从先导有限变更为股份公司的发起人之一，上市前持有公司467.16 万股，占上市前总股本9.16%。2016 年8 月15 日，上海祺嘉限售解禁2802.96万股，目前持有公司1397.86 万股，减持不超过700 万股，属于正常的限售解禁后退出。
    本部在手订单充足，电芯扩产催化订单落地。根据中报，公司预收账款11.16 亿元、存货达16.64 亿元，我们判断公司本部在手订单在20~30 亿元，且下半年CATL 在宁德及溧阳项目招标，上汽集团与CATL 的合资公司一期产能建设项目招标均有望带来大订单的落地。此外，公司锂电池设备生产基地项目产能扩建有望提升一倍，助力支撑公司未来高增速。
    盈利预测及评级：公司在手订单充足，有望受益锂电自动化行业高景气度，产品市占率持续提升。我们认为随着公司锂电订单落地及外延布局带来公司向上业绩弹性，预计公司17-19 年EPS 分别为1.30/ 2.15/ 2.83 元，对应当前股价PE 为60x/ 36x/ 27x，维持“增持”评级。
    风险提示：锂电企业扩产进度不及预期，订单交付不及预期。