公司有望凭借其高通量流式荧光技术优势，借助产业政策东风，在高端肿瘤诊断领域快速实现进口替代，同时在HPV等新的分子诊断领域实现快速发展，实现国内肿瘤诊断龙头的崛起。我们预计公司2017-2019年EPS分别为2.11/2.86/4.06元，首次覆盖，给予"增持"评级，目标价114.40元，对应2018年的PE为40倍。 
    高通量流式荧光技术行业独家，技术已达国际水平。公司核心技术平台为高通量流式荧光技术，相对传统化学发光技术其具备多指标联检、高通量等优势，且检测的可靠性和准确性相当。目前公司高通量流式荧光技术在肿瘤诊断和HPV等领域的应用已经得到高端三级医院认可，仪器年单产可达70多万元，远超国内同行，媲美海外巨头罗氏。 
    肿瘤诊断进口替代+HPV快速增长，补短板扫清长期发展障碍。肿瘤诊断目前市场规模60亿左右，高端市场90%被海外巨头垄断，公司有望凭借技术突破垄断，乘产业政策东风，快速实现高端肿瘤诊断市场的进口替代。公司高通量流式荧光技术的多指标联检在HPV检测领域具备天然优势，新品类HPV检测有望迎来快速增长。公司上市之后，积极拓展新品类丰富检测菜单+研发自有仪器完善产业链+大力拓展销售网络，有望加速发展实现国内肿瘤诊断龙头的崛起。 
    催化剂：自有仪器推出，募投产能加速释放。 
    核心风险：自有仪器推出受阻，产能释放低于预期。