实现投资收益1.46 亿元，较上年同期的3873 万元大幅增长。其中，公司确认处置长期股权投资产生的投资收益5711 万元，系2017 年4 月完成维尔科技的股权转让。
    预收款项8.54 亿元，较年初的10.56 亿元有所下降。考虑公司上半年较大规模的投资收益或难持续，同时预收款项有所下降，我们认为尽管公司收入稳定增长，全年扣非业绩不宜过于乐观。
    资管、财富、互联网业务快速增长，金融科技有突破
    资管业务、财富业务、互联网业务收入较快增长，收入增速分别为40%、42%及63%，市场地位进一步巩固
    公司在金融科技领域取得一定研发成果：1）四大人工智能产品发布；2）推出区块链FTCU联盟链的基础服务。
    收购大智慧（香港），拓展香港客户证券与期货业务客户
    公司公告，拟以人民币3.67 亿元收购大智慧（香港）51%股权。其全部资产为其持有的艾雅斯100%股权。艾雅斯为香港及周边国家和地区的证券公司和期货公司提供交易系统及结算系统方案，收购存在较强协同效应。
    预计2017 年-2019 年EPS 分别为0.49 元/股、0.65 元/股、0.87 元/股
    对应当前股价的PE 分别为103 倍、77 倍及58 倍，考虑公司长远的发展前景及其下游金融行业的需求波动，给予“谨慎增持”评级。
    风险提示
    资本市场景气度影响下游客户IT 需求；当前市场环境仍处不断规范的过程，公司创新类产品进展具有不确定性。