未来公司将继续深耕汽车电子、内饰领域，努力实现国内该领域的进口替代，并积极推动技术出口。公司主要客户之一的联合电子是国内汽车电子领域最大供应商，未来三年有望保持高增长，克来机电作为其主要供应商中的唯一内资企业，目前份额仅占5%~10%，未来份额存在进一步提升的可能。
    多种方式寻求合作，下游应用领域积极拓展中
    在汽车电子领域，新能源汽车的发展有望推动电子化率进一步提升。公司已经开拓了新能源车用驱动电机控制器的组装及测试高端装备领域，为后续发展奠定良好基础。今年4 月联合电子设立太仓项目用于生产新能源汽车的电机产品，该项目预计用地116 亩，车间达3.4 万平米，产值约为50亿元。另外，公司已经与中集、雨鸟、强生医疗等公司建立合作关系，未来公司将继续通过合资、合作等多种方式把高端装备技术逐步应用在食品、烟草等新领域上。
    盈利预测与投资建议：预计公司2017-2019 年实现营业收入302/439/618百万元， EPS 分别是0.52/0.82/1.14 元/股，按最新收盘价对应的PE 估值分别为61x/39x/28x。公司在汽车电子与内饰领域具有较大优势，结合业绩和估值情况，我们给予公司“谨慎增持”评级。
    风险提示：行业竞争加剧；新领域拓展不及预期；对单一客户依赖较高。