传统油气、工矿机械板块复苏转好。公司传统业务板块的产品主要包括石油天然气设备零部件、工程和矿山机械零部件等。前几年受油气新增开工较少、工程矿山持续低迷等影响，公司收入和业绩的增长受到一定限制。但今年以来油价触底反弹，油气行业自低谷逐步复苏，进一步传导至油气新增开工，中石油、中石化的资本开支计划也大幅增长，同时工矿机械板块卡特彼勒等国际客户的需求有所增长，因此上半年公司传统油气、工程机械板块的收入实现了明显的好转。 
    核电&两机持续取得进展，布局完善积蓄发展动力。核电方面，公司并不满足于做核电泵壳铸件的供应商，进一步切入了核电后处理的广阔市场；两机方面，公司从"两机"叶片入手，与中航和GE合作，在等轴晶、定向晶、单晶叶片全面布局。今年上半年公司生产的中子吸收材料、核电站金属保温层等实现了批量供货，热等静压设备投入使用，为通用电气等国内外客户的航空航天、燃气轮机和核能核电领域产品提供技术服务，对上半年的收入和利润产生了积极影响，更是为公司的后续发展积蓄了动力，未来一旦核电建设进一步加速，公司业绩有望大幅释放。 
    预计公司2017-2019年归母净利润为1.28亿元、1.73亿元和2.81亿元，对应目前PE分别为48倍、36倍和22倍，维持公司"增持"评级。 
    风险提示：核电建设进展低于预期；两机项目技术突破进展缓慢。