公司给出前三季度业绩预告，预计净利润增速10%~40%。
    ■分业务看，最大亮点来自，口腔CT 实现收入1.07 亿元，同比大幅增长131%，毛利率57%，同比下降3 个百分点，我们预计和测算销量在400 台左右，这是继公司2016 年口腔CT 实现销售收入1.65 亿元，同比大幅增长120%，特别是去年下半年实现1.2 亿元收入基础上，今年上半年再次持续保持高速增长，说明公司口腔CT 终端销售良好，公司也在中报中明确“预计口腔CT 全年将继续能保持高速增长，医疗领域业务已成为公司支柱业务之一”。我们预计，公司全年有望实现口腔CT 销量1000~1200 台，符合我们此前深度报告中的预测，从而远超出市场预期。
    ■色选机上半年实现收入3.1 亿元，同比增长3%，但相比1 季度色选机下滑的态势，2 季度单季度已经扭转，毛利率提升1 个百分点。我们预计，其中杂粮色选机增速10%以上，整体表观增速不高，是由于去年上半年特别是去年Q1 相对基数较高，而去年下半年基数相对较低（公司色选机产品销售具有显著季节性，正常情况下，下半年应该显著超过上半年），我们预计，下半年，色选机增速还将加快，预计全年色选机收入有望超过7.5 亿元，实现10%左右增长。
    ■X 射线工业检测机实现收入2222 万元，同比大幅增长39%，继续保持良好增长态势。
    ■公司传统业务色选机被归类为农产品机械行业，但实际上，公司口腔CT 正处于快速增长阶段，预计收入利润占比将在未来2 年提高到40%以上，且还将有多个医疗设备新产品陆续上市，公司的发展战略和重点，也将前所未有向医疗领域倾斜，公司的关注重点，也早已不在传统业务。公司口腔CT 处于快速增长阶段，收入利润占比越来越高，口腔医疗服务是个蓝海市场，今年1 季度，公司公告大视野口腔CT 已经获批，同时根据公司年报披露公司未来两年还将有Cad-cam、耳鼻喉CT 和骨科CT 等多个医疗设备新产品上市。董事长持股比例高达61.45%，且账上16 亿现金（9.2 亿理财产品+6.7 亿现金），有望在适时展开医疗盈利的外延式并购，加速转型和进军医疗市场。更多详细内容，请见我们2016 年12 月发布的31 页《美亚光电深度报告：口腔医疗领域稀缺标的，估值处于历史最底部夯实业绩加速增长》。
    ■投资建议：买入-A 投资评级，6 个月目标价25 元。我们预计公司2017年-2019 年的收入为13.26 亿、18.49 亿、24.04 亿，2017 年-2019 年净利润分别为4.35 亿、5.65 亿、7.23 亿，2017 年-2019 年EPS 分别为0.64、0.84、1.07 元，17-18 年对应现在股价估值分别为28 倍、21 倍。公司成长性突出；维持买入-A 的投资评级，6 个月目标价为25 元，相当于2018 年30 倍的动态市盈率。
    ■风险提示：口腔CT 销售低于预期；色选机销售低于预期