公司在应急平台软件上处于绝对龙头地位，承接了国家级应急平台建设，并已覆盖近30 个省、10 余个国家部委、200 多个地市区县级市场。公司2011-2016 年收入持续快速增长，年化增长率约37.74%。泰伯智库资料显示，估算2016 年以应急平台为主的应急管理信息化的市场规模约为97 亿元，其中预计应急平台2015-2018 年平均增速将达到40%。
    清华系优质校企，多重激励巩固人员优势。1）公司由清华控股，国有控股背景具备做政务部门应急系统和海外国家级项目的独特资质。2）公司在信息技术和应急行业理解上有关键性技术优势和深厚经验，首席科学家和总裁等管理层为清华出身的资深行业专家和管理人才，具备顶尖技术优势和优质行业背景。3）信息技术企业聚焦于人才，公司是校企中少有拥有三重股权激励的公司，利用员工持股平台、限制性股票激励计划、员工持股计划，三重激励深度绑定核心员工。
    公司将物联网技术与公共安全结合，向监测与预防环节拓展更广阔市场。公共安全行业亟待将重点从灾后应急处置管理延伸至灾前防护预警，物联网技术和大数据分析模型有助于对公共安全智能化监控。据中国产业信息网和国家统计局数据，2016 年我国物联网行业规模和公共安全的财政支出行业分别达到万亿规模。公司将具备优势的公共安全软件服与物联网和大数据结合，进入更大市场。2016 年公司创新的合肥“城市生命线”试点项目开拓了“物联网+公共安全”的全新模式。2017 年公司继续中标二期项目，9.25 亿元订单表现出城市生命线业务在论证、使用以及客观效果上已经起到效果，未来物联网和公共安全结合的需求有望持续贡献业绩。
    优秀技术能力输出海外，订单捷报频传保业绩高增长。公司已承建多个海外应急平台，自2011 年起累计获单金额超过20 亿人民币，与欧美厂商竞争，代表中国输出先进技术。在厄瓜多尔的项目实施运营后，该国治安水平从原来的第16 位上升至第4 位，该系统已累计处理超过3400 万件紧急情况，挽救了8000 多个生命，并帮助该国成功应对2016 年7.8 级地震。2017 年，公司签订了安哥拉项目，合同总金额为6257.56 万美元，公司长期与华为、中电等大型厂商合作，海外业务有望持续贡献业绩。
    风险因素：政府减少应急建设投入，海外项目实施进度低于预期。
    盈利预测、估值及投资评级。公司是根植于清华的公共安全龙头，在国内外市场均具备较强影响力，内部激励体制逐步完善。公司现有高额在手订单，业绩成长后劲充足。看好公司2017 年后的业绩表现，上调2017-19年EPS 预测0.63/1.39/1.95 元(原0.58/0.86/1.15 元)，对应PE为73/33/25倍。按照电子政务公司2018 年平均估值34X，并给予物联网技术溢价，预计2018 年市盈率为40X，对应目标价55.45 元，上调至“买入”评级。