内外兼修迅速占领零售信息系统市场
    通过对外投资并购与内部整合，公司控股富基融通、长益科技、思迅软件、上海时运，参股科传控股和海信商用，占中国规模化零售行业客户群的6-7成，可为中国零售业提供低端到高端、覆盖所有零售业态的信息系统解决方案。
    强强联合，实现规模经济和范围经济
    石基信息通过并购和引入战投阿里向零售信息化业务的拓展，一方面，有助于公司迅速进入零售市场并占据重要市场份额；另一方面，有利于公司原有技术、资源、管理等优势的发挥，实现规模经济和范围经济，从而提高集团的价值。
    零售信息化是未来重要的增长动力
    从2010年的13.9万亿元到2016年的29.7万亿元，我国零售市场的规模持续增长。亚马逊、优衣库、星巴克、阿里、京东等巨头纷纷布局新零售。广阔的存量市场和“新零售”带来的机遇对石基信息来说十分有利。
    支付业务随移动支付和新行业拓展有望实现突破
    公司的一体化支付平台集成银行卡、预付卡、支付宝和微信支付，迁移到阿里云之后极大提升业务处理能力，有机会从支付的软件提供商向平台服务商转型。此外，零售行业的拓展也将为支付提供远大于酒店行业的流水和收入潜力。
    盈利预测
    我们预测2017~2019年石基信息营业收入分别为31.86亿元、36.48亿元、42.14亿元，同比增速分别为19.7%、14.5%、15.5%。净利润为5.49亿元、7.62亿元、9.59亿元，增速分别为41.09%、38.84%、25.89%。对应2017~2019市盈率分别为40.8倍、29.4倍、23.4倍。
    风险提示
    新零售发展不及预期，支付业务发展缓慢。