近期据外媒消息，首台Model 3 将在7 月28 日发布并交付给马斯克使用，而三花智控近期拟注入的三花汽零作为Tesla Model 3 热管理系统零组件唯一供应商，将充分享受Model 3 量产带来的订单大幅增长，业绩确定性进一步增强，短期内对股价有向上催化作用。
    Tesla 标杆示范效应显著，有望迅速打开国内市场
    公司有望利用Tesla 在新能源汽车领域的标杆示范效应，打开国内新能源汽车热管理系统零组件市场。作为Tesla Model 3 热管理系统零组件唯一供应商，公司在技术储备和产品性能上应该说不存在供应商资质的问题，部分产品在国内甚至还处于超前应用产品。以电池冷却板为例，现在国产新能源汽车因续航里程较低，电池包较小，没有对电池强制散热的硬性需求，而Tesla 因为其续航里程长，电池包大，需要给电池进行强制散热，未来提高新能车续航里程和电池容量是大势所趋，随着国内新能源整机厂对电池冷却板的需求被打开，公司通过其前期在Tesla 上的技术和产品储备而抢得市场先机。
    空调产业链景气度维持高位，传统业务中报有望超预期
    产业在线数据显示，截止2017 年5 月，家用空调实现累计产量6383.5 万台，同比增长31.64%，创历史新高。空调主机产量剧增势必带来上游零部件产品的出货量大增，而公司作为全球空调零部件龙头企业，核心产品截止阀、四通阀、电子膨胀阀全球市占率高达37%、59%、43%，与家用空调相关度较高。随着上半年空调高产热销的持续，公司这三款主力产品（营收占比合计50%）的出货量也必将大幅增长，根据产业在线数据，截止2017 年5 月截止阀、四通阀和电子膨胀阀内销量同比增长38%、39%、55%，公司中报业绩有望进一步超预期。
    盈利预测及估值
    鉴于三花汽零资产注入尚未拿到正式批文，我们暂不调整考虑三花汽零并表影响，预计公司 2017-2019 年每股收益0.59、0.71 和0.87 元，对应动态市盈率分别为29x、24x 和19x。考虑短期Tesla 主题催化，长期业绩稳健增长，维持“买入”评级。