投资要点：
    心血管产业链平台支撑，“器械+药品”双轮驱动。我们预计药品放量增长50%以上，器械增长20%以上。公司组建1000 余人的OTC销售团队，抓住院外市场的开拓机遇，成为药品业务增长的主要动力；行业增速提高，器械平稳增长，2016 年PCI 增速达17%，较2015 略有提升，主要来自基层市场的扩展。
    新产品保障未来业绩增长。重磅产品完全可降解支架有望2018 年获批上市，其定价高、具有革命性市场替代作用，对公司业绩高弹性。国内首款双腔起搏器于2016 年底上市，2017 年初组建团队销售，预计已经进入多省市。药品一致性评价进展顺利，预计年底氯吡格雷、阿托伐他汀等重要品种通过。
    年初至今，公司实际控制人和高管先后增持4 次，看好公司发展前景。公司实际控制人蒲总及其一致行动人增持后共计持股比例27.77%，彰显公司领导对未来发展的信心。
    看好公司平台价值，给予买入评级。预计2017-19 年盈利预测EPS为 0.52、0.68、0.89 元，公司心血管大平台逐步完善，器械、药品产品线逐渐丰富，未来业绩高增长拥有多重保障，给予买入评级。
    风险提示：业务规模扩张导致费用增加过快、外延并购整合的风险。