评论：
    维持目标价和盈利预测。维持盈利2017-2019 年盈利预测为0.52、0.71、0.73 元，维持目标价20.64 元，维持增持评级。
    不断斩获大单，2017 年新增总订单已经高达30.5 亿元，业绩有保障。
    本次中标为中环光伏四期第三批，此前公司分别中标了四期第一批和第二批。中环股份四期项目总规划产能为8Gw，本次中标后公司累计中标中环光伏总金额高达22.6 亿元，中环股份总四期招标基本完成。此前公司还分别中标晶澳、南玻A 等项目，2017 年新增总订单高达30.5 亿元，按照公司2016 年20%以上净利润水平，这部分订单可贡献业绩高达7 亿元以上。
    单晶扩产潮，公司还有望继续斩获订单。单晶的优势不断显现，国内光伏公司纷纷扩产单晶，目前公司大部分订单来自中环，后续随着其他公司继续加大对单晶的投入，公司有望继续收货大订单。
    300kg 大尺寸蓝宝石项目投产，半导体业务稳步推进。近期公司的300kg 蓝宝石项目投产，是国内首个量产300kg 蓝宝石的公司，表明公司技术已经趋于国际一线水平；公司也是国内为数不多的掌握半导体单晶炉的公司，半导体业务正在稳步推进，随着国内掀起半导体扩产潮，公司也有望在半导体领域斩获大单。
    风险提示：单晶扩产不及预期