点评：
    国内首条21700 产线投产，公司布局已抢占先机。此次二区项目投产的为21700 与18650 电池兼容的自动化生产线，这款21700 电池容量4Ah，相比18650 容量提升50%；能量密度达到215Wh/kg，比18650 电池提升5%~10%，成组数量比18650 电池降低30%，具备高一致性、高能量密度及低成本控制的领先优势。我们认为，21700与18650 电池相比优势明显，随着特斯拉对21700 电池的率先启用，21700 有望在未来成为市场主流方案，而亿纬锂能率先投产21700的布局将加大公司在行业竞争中的话语权，从而迅速扩大市场份额。
    主营锂原电池业务为成长基石，看好公司战略开拓动力电池市场。
    公司主营业务锂原电池领域为国内龙头企业，另外公司瞄准共享单车+TPMS+E-CALL 等新兴物联网细分领域市场，利润保持稳定增长，夯实公司成长基础；随着湖北金泉等项目的投产，公司到2017年年底预计将形成9GWh 的电池总产能，届时产能将进入国内第一梯队，在目前动力电池行业洗牌的格局中，我们认为亿纬锂有望以其优质的产能脱颖而出，快速成长为动力电池国内龙头企业之一。
    维持“买入”评级。我们看好公司锂原电池业务稳定增长，动力和储能电池市场将快速抢占份额，麦克韦尔保持高增长提供利润支撑，公司打造国内一流锂电池平台的战略规划稳健与高增长兼顾，预计公司2017-2019 年EPS 分别为0.53/0.77/1.16 元，维持“买入”评级。
    风险提示。锂电池业务进展不及预期。