相对海量的市场需求，冲压件供给相对分散，不考虑主机厂自由冲压件厂，以营收规模来看，华达科技稳居国内前五，但市占率仍不足1%。
    2、高速增长的核心客户群体保障今年业绩增长。今年以来汽车市场需求增速放缓，价格战显著，但是公司核心客户群体依靠强劲的产品周期表现突出，根据乘联会及上市公司公告，1-5 月公司前几大客户销量增速位居车市前列：东风本田（40%）、广汽本田（17%）、广汽自主（61%）、一汽大众（13%）。
    3、不断提升的单车冲压件供货量。目前公司单车冲压供应量仍然显著偏低，即使对部分主要客户，单车供应量也仍在200-300元左右，按照1 万元的单车冲压件需求量，提升空间仍然显著。
    目前零部件供应集成化、规模化趋势明显，公司现有客户订单规模仍有较大提升空间。
    4、自上而下开发广阔自主品牌市场。目前公司是少数进入合资厂商的冲压件企业，产品品质、准时供应能力得到国际厂商高度认可。依靠雄厚的实力，公司有望自上而下开拓自主品牌市场，吉利汽车、长城汽车、众泰汽车等自主品牌车企已经成为目前公司拓展的重点，强劲增长的自主品牌车企有望带领公司进入新的成长空间。
    5、盈利预测。我们预计公司2017、2018 年归母净利润3.6、4.2亿元，同比增长23.8%、16.6%，目前股价对应2017、2018 年动态估值：21、18 倍。
    6、风险提示：冲压件市场需求不及预期！