公司目前的玻璃机也已经进入主要客户体系，随着双面玻璃在中高端机型逐步应用，市场对玻璃机的需求量较大，公司的玻璃机业务有望成为拉动业绩增长的新引擎。
    ※ 金属结构件良品率逐步提升，主业触底反弹。公司原有业务塑料结构件近年来收入和毛利率下滑，拖累了公司整体业绩。经过2 年的业务调整，金属结构件良品率逐渐提升，金属结构件和塑料结构件业务收入比例也发生较大变化。公司有望通过压缩塑料结构件相关业务，整合部门人员的方式逐步摆脱亏损业务，随着金属结构件逐渐放量，主业有望触底反弹。
    ※ 股权激励落地，股东高管增持彰显信心。公司于2016 年11月推出股权激励方案，拟向激励对象授予1000 万股限制性股票，其中已于2016 年12 月向113 名激励对象授予900 万股，授予价格4.03 元/股，股权激励2017 年的净利润考核目标不低于3.5 亿元。2017 年初重要股东和高管耗资5342 万元在7 元左右股价增持公司股票，彰显企业信心。
    ※ 盈利预测与评级：我们预计公司2017-19 年净利润分别为4.74、7.53、9.86 亿元，对应2017-19 年EPS 分别为0.33、0.53、0.69 元，对应PE 分别为23、14、11X，给予公司“推荐”投资评级。
    ※ 风险提示：原有业务市场下滑风险；玻璃机等新业务拓展不及预期。