而我们认为现在金属加工市场证券化正当时，大厂扩产不止；同时这公司玻璃精雕机后发先至，已经成功打破A客户供应链，打破过去北京精雕一家独大的市场局面，顺利进入量产出货。精雕机的突破，证明了公司具有较强的核心竞争力，可以将公司的技术实力持续的转化为符合市场需求的产品。未来公司将跟随着外观产业的发展趋势，不断推出新的高端装备产品，具有可持续的业绩成长空间。
    金属CNC 激战正酣，公司作为快乐的“军火商”，业绩再超预期
    劲胜精密公告一季度业绩上修，从此前预期的1.15-1.2 亿，上修至1.4-1.45 亿，我们认为主要受益于金属CNC 市场需求的超预期表现。劲胜精密业绩再次上修，验证了我们对行业的判断，随着进入精密加工行业的公司逐步变多，金属加工设备的需求仍在不断提升，公司目前设备订单饱满，业务飞速发展。随着越来越多的精密结构件行业公司实现资产的证券化，包括新上市的科森科技、捷荣科技、科达利，被并购的威博精密、富诚达、兴科电子，精密结构件行业随着手机产品设计的不断升级，市场空间依然在不断提升，产能仍在积极扩张。创世纪作为国内CNC 排名第一的供应商，将成为受益于行业竞争的“军火商”，成为颜值时代最受益标的之一！首次进军汽车智能制造，智能制造业务布局加速
    公司近期与湘油泵（603319）签订智能制造服务订单，将为湘油泵打造完整的智能制造信息化系统解决方案，助力其转型升级为国际一流汽车配件供应商。此次业务突破，一方面是标志着公司依托自身制造经验和高端装备制造能力成功突围智能制造服务行业，智能装备制造、产线改造及服务全业务链构建完成，进入了广阔的新市场；另一方面，公司能够在传统3C行业之外，切入空间广阔汽车零配件市场，具有标志性意义！业绩再超预期，上修业绩预测，重申买入评级
    我们假设公司传统主业逐步走出低谷，金属CNC机床业务需求稳定，玻璃精雕机是未来2-3 年的核心成长动力，考虑到公司2016 年装备类业务超预期，及17 年一季报1.4 -1.45亿的业绩预告。我们判断金属CNC设备在2017年保持持续的稳定成长，而玻璃精雕机有望突破2-3 家行业龙头客户，实现1.5 亿利润贡献。考虑到公司传统业务一季度已扭亏，我们预计全年传统业务净利润1 亿元，据此我们上修盈利预测为2017-19 年7.02 亿，10.74 亿，14.64 亿元，目前股价对应估值为18.34X，12.0X，8.8X，考虑到公司业绩的快速增长，电子及高端装备行业可比公司估值，我们认为合理估值为17 年30X-35X，上调目标价为14.7 元~17.15 元，重申买入评级！风险提示：玻璃精雕机业务进度低于预期，主业竞争加剧导致盈利能力低于预期。