公司从2015 年开始着力向智能制造转型，在收购3C 自动化龙头公司创世纪机械之后，又与华中数控、艾普工华等十八家智能制造产业链企业结成战略同盟，联合开发的公司本部金属机壳加工智能制造项目成为2015 年国家首批46 个示范项目之一。
    湘油泵项目是公司对外承接的第一个智能制造订单，并且承担总包服务商的角色，首批960 万元主要是OA、ERP、PLM、MES、数据采集等软件产品，我们预计未来项目整体改造规模可能达到4000-5000 万元，硬件、电气、实施部分的订单大概率也将由公司获得。我们认为该项目对于公司在智能制造总包市场取得突破意义重大，在与多个服务商市场竞争条件下获得订单，体现出公司经过2 年的资源整合和示范项目建设，已经开始获得外部客户的认可。
    起步于3C，不止于3C，培育新增长点。公司的传统业务是包括塑胶、玻璃、金属机壳在内的电子产品制造，在完成对创世纪的并购、嘉懿自动化的参股后，在3C 智能制造领域已经具备了多制程的服务能力，我们预计未来公司未来还将围绕3C 打造更完善的整体自动化解决方案。然而我们认为公司的长期发展愿景不止于3C，而是跨行业的智能制造总服务商，本次承接湘油泵订单即是跨越出3C 领域、向汽车零部件行业拓展，未来可能向更广阔的制造业进军，打造更丰富的业务增长点。
    受益手机机身新浪潮，智能制造扬帆起航。我们认为公司在传统业务的转型成效已经逐步显现，而创世纪的3C 自动化业务受益于手机机身工艺变革，保持整体快速增长，我们认为今年公司的业绩有望超股权激励的目标（3.5亿元）。此外，公司向跨行业智能制造服务商已经迈出了第一步。我们给予公司2017 年35 倍PE，对应目标价11.20 元，维持“买入”评级。
    风险提示： 原有主业好转情况低于预期，新产品推广低于预期，市场竞争加剧。