地产商合作进展顺利，与恒大地产战略合作协议彰显龙头地位工程客户规模快速增长，公司与恒大地产、万科地产、世贸地产等国内知名房地产企业建立了战略合作伙伴关系。报告期内与恒大地产签署《战略合作框架协议》，恒大采购规模占公司16 年营业收入的16.05%，恒大承诺17-19 年采购总规模不少于10 亿元，17-21 年意向采购金额约20 亿元，与国内大型房地产开发商合作有助于快速放大业务规模，从精装修房硬装环节切入大家居产业链。
    看好公司借助资本市场力量带来的先发优势，维持公司买入评级木门行业在大家居产业中偏向前端，家装入口意义更强，公司把握产业发展动向，生产及销售环节不断优化，作为行业内首家上市公司，有望借助资本市场力量不断提升市场占有率。预计公司2017-2019 年分别实现主营业务收入10.04、12.89、16.40 亿元，净利润1.32、1.67、2.10 亿元，当前股价对应2017 年32.73xPE，维持公司买入评级。
    风险提示
    木门行业竞争格局恶化，新产能投产不及预期。