并表微智信业，推动业绩大幅增长。2016年微智信业贡献净利润5374.86万元，它的并表是公司净利润大幅增长的主要原因。过去三年，公司传统中间件业务增速趋缓。公司通过持续的外延收购，相继将惠捷朗、微智信业纳入体系内，不但形成传统软件和创新业务并行发展的业务模式，更大幅增强自身盈利能力。
    拓展创新应用领域，深耕传统中间件业务。作为当前公司业务主体，创新应用业务已包含大数据信息安全、网络优化、企业移动互联网和政务大数据等细分板块，借助新兴行业的快速发展，创新应用业务将持续推动公司整体业绩的增长。公司于第三季度开始对基础软件板块的研发体系进行了结构调整，通过进入更多细分领域，进一步拓展中间件市场占有率，对于业绩的积极影响有望逐渐体现。
    成立产业基金，加强创新领域布局。公司前期与杭州海枫投资管理公司共同出资设立产业基金，未来将以企业服务和软件、大数据应用和互联网应用等为主要方向进行投资活动。产业基金的设立有望进一步加强公司在创新领域的业务布局，为其业绩增长持续注入动力。
    盈利预测及投资建议：我们给予公司2017-2019年EPS分别为：1.12、1.49和1.89元，维持“增持”评级。
    风险提示：行业竞争加剧；外延整合效果不达预期。