EPS0.83元。 
    公司近几年采浆量保持较快增长，将推动业绩持续较快增长。2016年采浆量预计超过1000吨，预计17年在去年的基础上采浆量增加20-25%左右，考虑到采浆量与业绩贡献半年-1年的时间差，我们预计公司近三年还能保持收入利润快速增长。 公司持续新建浆站也存在可能性。河南是重要的采浆来源，现在有4个浆站。重庆8个浆站+6个分站，增长都比较快。未来我们预计公司不排除在重庆、河南新开浆站。
    血制品价格未来存在上升趋势。因为血制品供求仍然存在缺口，血制品价格未来有上升趋势。白蛋白现在差不多稳定在400元左右，较之前略有提价，静丙出厂520多，终端销售价600多（15年提价之前480多），纤原的价格维持在较为稳定水平，在700多左右。我们预计未来部分血制品价格仍有上升趋势。 
    盈利预测与估值；公司作为国内血制品企业的龙头之一，采浆量近来来逐步加速增长，同时受益于血制品的提价，血制品板块量价齐升将推动公司业绩步入增长的快车道。同时公司疫苗和单抗领域产品线不断丰富，"血液制品+疫苗+单抗"三轮驱动战略稳步推进，产业格局进一步完善。我们预计公司2017-18年EPS为1.12、1.44元，对应PE分别为32、25倍，维持增持评级。
    风险提示：浆站外延不及预期，疫苗业务不及预期