盈利预测：我们认为，公司具有较强的品牌影响力和传统的渠道优势，在新任管理层到任之后，经营管理机制也发生着深刻变革，随着定增和激励机制的落地，未来业绩也有望在内生和外延双轮驱动下恢复较快增长，从而逐步实现中医国药生态圈的战略目标。不考虑增发后股本的摊薄，我们预计公司2017-2019年EPS为0.66、0.94和1.34元，对应PE分别为49、35和24倍，维持"增持"评级。 
    风险提示：管理改善低于预期，营销改革低于预期，业绩低于预期。