>> 广发证券-吉比特(603444)具实力的游戏研发商,《问道》成功端转手-170207
| 上传日期: |
2017/2/8 |
大小: |
1673KB |
| 格式: |
pdf |
来源: |
|
| 评级: |
-- |
作者: |
杨琳琳 |
| 下载权限: |
此报告为加密报告 |
|
|
截至2016 年9 月末,公司游戏累计注册用户数量超过4 亿,累计付费用户数量超过2,300 万,累计充值金额超过84 亿元。 公司目前主要产品包括客户端游戏《问道》、《逍遥Online》、《问道外传》、《斗仙》;网页游戏《乱战》以及移动游戏《问道手游》、《女神觉醒》、《斩将封神》等。此次募集资金将投资用于《问道》、《斗仙》2 款客户端游戏的升级和维护;《问道2》、《斗仙2》2 款客户端游戏开发和维护以及在3 年内研发30 款移动游戏产品。《问道》端游:截至2016 年9 月末,《问道》累计注册用户数超过3.8 亿,累计充值金额超过70 亿元。月活跃用户在600~900 万之间,每月充值金额基本稳定在6 千~9 千万左右。《问道》手游:截至2016 年9 月30 日累计注册用户约1,200 万,累计付费用户约290 万,月度PCU(最高同时在线人数)最高突破50 万,累计充值金额超过12 亿元。新手游《不思议迷宫》为17 年新增量:12 月8 日开启安卓、iOS 不删档测试,目前位居iOS 畅销榜50 名左右。 二、公司主营业务收入主要来自端游《问道》、《斗仙》、手游《问道》以及道具交易平台《奇宝斋》。2013~2015 年和2016 年1~6 月4 大产品合计占总收入比重分别为97.8%、98.0%、97.3%、99.0%。 三、公司将在延续客户端游戏研发优势的同时,加大对移动游戏的研发力度;同时强化运营体系,代理市场优质端游和手游,打造雷霆互动品牌。端游:对现有端游戏产品《问道》和《斗仙》,公司将继续开发新版本,提升游戏表现力和体验,延长产品生命周期;同时后续产品《问道 2》和《斗仙2》将实现更高品质要求。手游:公司将集中力量打造多个手游研发团队,滚动开发多款精品手机游戏。 四、盈利预测与估值:预计公司2016~2018 年净利润分别为5.6 亿、7.1亿、8.7 亿,EPS 分别为7.87 元、9.91 元、12.29 元,PE 分别为36 倍、28 倍、23 倍。 五、风险提示:收入依赖少数产品;游戏市场竞争风险
|
|