成本控制&产品升级双管齐下，助推公司业绩大幅提升。一方面，公司逐步建立了低资金保障、低成本支撑的生产经营新模式，技术经济指标持续改善，铁、钢、轧三大主体工序成本达到行业先进水平，成本管控优势明显；另一方面，在2016 年整个钢铁行业大幅回暖的背景下，公司产品结构升级也是步伐矫健，高附加值钢材占比不断增加，汽车钢、家电板产销两旺，带动公司盈利能力增强。
    研发与服务并重，巩固公司核心竞争力。公司在保持主业稳步提升的同时，深化布局微笑曲线两端。研发方面，钒钛项目有条不紊持续推进，1500MPa级超高强汽车板成功下线；服务方面，公司继续强化市场与产线对接，加快建立用户导向型的营销模式和需求驱动型的生产运作方式，EVI 先期介入实现发展，竞争实力进一步增强。
    预计公司2016-2018 年归母净利润为15.32 亿元、16.20 亿元和17.91 亿元，EPS 为0.14 元、0.15 元和0.17 元，对应目前PE 分别为25 倍、23 倍和21倍，维持公司“增持”评级。
    风险提示：钢价下行；供给侧改革不及预期