基于行业可比估值给予公司2017 年63 倍PE，对应117 元目标价，首次覆盖给予增持评级。
    受益LCD 产能全球转移和OLED 投产, 自动化率提升带来巨大市场空间：①LCD 产能正在往大陆转移，未来平板模组检测市场空间巨大，预测2016 年有16 条线高世代线在中国，总投资额将达到4800 亿以上。②2017 年起国内OLED 产线投资高增长，由于OLED 良品率低，对检测设备依赖更大，整体检测设备市场需求进一步增加。③目前3C 检测环节自动化率不到20%，公司作为module 检测设备龙头，客户覆盖所有重点面板厂商，未来将受益产线自动化率持续提升。
    进军前端Cell、Array 检测，打开20 倍成长空间：①公司Module 端检测设备已大步领先同行，目前正从Module 逐步向上端渗透进入Cell、Array检测（整条产线投资array、cell 和module 比7：2.5：0.5）。②目前Cell段初具竞争力，客户包括和辉光电等；Array 段开始涉入，蓝海静待攻破，打开20 倍成长空间。
    风险因素：客户集中的风险；营运资金短缺的风险