协议签署后，爱奇艺将获得该类剧全球永久的独家信息网络传播权（包括首播权和转授权），有权使该剧首轮于网络平台播出，或首轮于网络平台与其他平台（如电视台）同步播出。爱奇艺作为国内最大的视频网站之一，付费会员数已突破2000 万人，公司选择布局这一网剧龙头，有利于将流量变现为新的利润增长点，在未来提升原创版权的议价能力，扩大“内容+平台”的战略布局。
    IP 变现能力加速，盈利得到进一步保障。今年11 月10 日，公司下属全资公司定坤影视就已和湖南卫视签署了关于定坤影视作为制片方投资摄制的当代都市题材电视剧的中国大陆独家首轮播映权转让协议，涉及金额3.84 亿元。
    短短一个多月后，公司就再次签署大额转让协议，两次协议的预计收入总额高达6.53 亿元。按照这一态势，随着未来公司布局渠道的不断扩大，IP 变现能力将进一步加速，2017 年及以后的业绩将得到持续性积极推动，预计2017年将成为公司业绩增长的爆发期。
    后期储备充足，未来爆款可期。公司精准抓住文学、影视、游戏、动漫这四个核心支柱，现拥有60 余个IP，未来三年内拟制作24 部影视剧作品，其中《回到明朝当王爷》、《特工皇妃》、《凉生，可不可以不忧伤》等均拥有大量粉丝基础，《特勤精英》、《爵迹》、《沙海》、《寻找爱情的邹小姐》、《步步生莲》等剧目也将陆续筹备播出。充足的精品IP 储备将为影视剧的投资、制作、发行，及后续衍生品的价值挖掘提供良好的基础。结合公司布局湖南卫视、爱奇艺等巨额流量通道的战略推进，未来更多的精品影视剧有望成为热门话题，收视表现值得期待。
    盈利预测。我们预计公司2016-2018 年营业收入分别为17.68 亿元、24.64亿元、32.57 亿元，净利润分别为3.00、4.80、6.05 亿元，对应EPS 分别为0.95、1.53、1.92 元。考虑公司具备同行业中较强的精品影视剧开发能力，给予公司2017 年36 倍估值，对应目标价55.08 元，买入评级。
    风险提示。市场竞争加剧、政策监管风险。