目前，公司投资规模最大的两个医学检测服务基地分别位于苏州和上海，其中，苏州基地已投入使用，上海基地即将投入使用。此次公司参与设立爱尔健康保险股份有限公司，为公司拓展下游资源和合作伙伴，提高与现有医学健康检测业务的协同服务能力提供支持。
    经营态势良好，4 季度是利润关键：公司主要成本包括员工薪酬、房租水电、折旧成本等，相对而言比较“刚性”，因此利润率的季度变化往往由政府项目等结算周期较长的订单决定。公司2016 年上半年净利润同比下降幅度较大，主要是因为部分项目未结算影响。公司2016 年中报曾披露，截止6 月末，来自政府的环保、工商、食药监项目的未结算合同金额达到47.5 百万元。进入下半年，上述项目有部分已进行结算，因此，公司16Q3 收入增速提升至36.2%，单季度净利润同比增长66.9%，扭转了上半年利润大幅下滑的状态。进入16Q4，上述项目订单进入结算密集期，利润弹性值得重视。
    盈利预测和投资建议：根据分项业务的经营情况，我们预测公司2016-2018年分别实现营业收入1,690、2,219 和2,942 百万元，EPS 分别为0.285、0.379 和0.493 元（按增发后股本）。公司是国内第三方检测民营龙头公司，综合优势突出，结合业绩和估值，我们继续给予公司“买入”投资评级。
    风险提示：宏观经济环境对于检测服务需求具有重要影响；医学等新业务的市场拓展具有不确定性。