前三季度，公司紧抓大数据产业快速发展及国家政策支持带来的良好发展机遇，积极推进“大数据+”战略，深化横向跨行业，纵向全产业链的布局，在通信、金融、智慧工业、智慧城市、智慧旅游、政府、大数据运营等业务板块实现了较快发展。同时，受下游客户采购及结算的季节性影响，公司四季度营收情况一般较好，因此我们预计公司2016 年归母净利润有望实现50%以上的增长。
    2. 公司已成为国内拥有全产业链、多行业布局的大数据龙头。
    我们认为，大数据需要大格局，公司已经构建了“纵横相宜”的大数据布局：一方面纵向完善“全产业链”，定增巩固大数据技术领先优势，发力大数据运营及应用变现业务；另一方面跨行业外延主线清晰，金融、政府、工业、医疗等大数据有望实现多面开花。尤其今年通信大数据进展更是明显提速，其中进展落后于联通和电信的移动，10 月也启动了“跨地域大数据平台架构研究项目”。公司作为唯一一家同时为国内三大电信运营商提供大数据集中平台的供应商、中国联通大数据产品“沃指数”的技术支撑方，卡位优势明显，有望开展大数据经营及应用业务形成新的利润增长点。
    3. 政策利好即将发布，公司复牌后出现超跌，建议逢低介入。
    公司9 月20 日复牌以来一路下跌，甚至一度跌破22.88 元/股的定增发行价。我们认为，公司作为国内大数据行业龙头，业绩发展良好，预计近期工信部将发布《大数据产业“十三五”发展规划》，将进一步促进大数据产业进入快速发展阶段，建议逢低介入。
    结论：
    我们认为，公司作为国内大数据行业龙头，“横向跨行业+纵向全产业链”布局完善，将受益大数据产业快速发展。我们预计公司2016 年-2018 年EPS 分别为0.50 元、0.70 元和0.94 元，对应PE48 倍、34 倍和26倍，参考行业可比公司估值，给予公司6 个月目标价37 元，维持“强烈推荐”评级。
    风险提示：大数据行业进展缓慢；并购不成功；并购业绩不达预期。