我们预计，动力电池组销量于2016、2017 年将达到约3 万套、5.5 万套，快速成长可期。
    垂直电商与材料交易中心等轻资产业务发展良好
    上半年，子公司买卖宝收入同比增长38.75%至19.16 亿元，净利润同比增长13.5%至0.27 亿元；买卖宝新增买卖通会员347 家，同比增长59.2%。交易中心交收量同比增长10.8%，新增交易会员同比增加25%。在“互联网+”新生产力推动下，我们预计“买卖宝”与分立的远东材料交易中心的合计收入于2016 全年将突破50 亿元，未来存在巨大的成长空间。
    国际业务布局取得积极进展
    据中报披露，公司与埃及最大电缆企业Elsewedy Cables 建立合作，打通北非和中东市场，并在赞比亚和印尼设立海外代理商，扩大国际市场业务布局。
    我们认为，这些举措将加快公司的线缆等电气产品外销。
    维持“买入”评级
    我们预计，2016~2018 年，公司将实现当前股本下EPS 0.27 元、0.35 元、0.44 元，对应34.9 倍、26.9 倍、21.3 倍P/E；如增发于2017 年顺利实施，则2017、2018 年将实现摊薄后EPS 0.30 元、0.38 元，对应31.1 倍、24.6 倍P/E。
    风险提示
    公司业务发展与增发推进或低预期；行业估值中枢或现波动。