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>> 东兴证券-芯能科技(833677)分布式光伏行业龙头-160829
上传日期:   2016/8/30 大小:   934KB
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评级:   -- 作者:   杨若木
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    公司主要产品与服务为硅片、电池片及电池组件、光伏组件、分布式光伏电站项目建设和服务。
    公司致力于成为以分布式光伏为核心,以互联网为依托的综合能源服务商。2015 年公司实现营业收入13.71亿元,其中太阳能光伏项目开发及服务收入6.46 亿元,光伏产品收入7.25 亿元。
    1.2 业绩表现
    2015 年公司业绩良好。营业收入和归属母公司净利润分别上升88.72%、603.83%。主要原因是:公司自2014 年进行产业转型升级,在保持传统光伏产品的生产规模前提下,依托用自有技术储备和光伏硬件生产优势,积极开拓分布式光伏电站项目建设与服务新业务,促进光伏产业链的闭环。2015 年太阳能光伏项目开发及服务收入6.46 亿元,占比47.12%,实现新的盈利增长点。
    1.3 发展战略
    公司秉承“芯聚阳光,能燃希望”的企业精神与“品质、诚信和责任”的企业价值观,深耕光伏产业多年,现成长为一家集产品研发、生产和分布式光伏电站开发、建设、运维为一体的全产业链股份公司。近年来,公司大力推动分布式光伏发电的发展,结合工业屋顶和家庭屋顶资源,为用户提供创能、节能和储能等综合服务,实现与分布式光伏共同发展。公司致力于成为以分布式光伏为核心,以互联网为依托的综合能源服务商。
    2. 公司亮点2.1 经营模式
    与行业领先企业建立长期战略合作关系。公司创建以来,不断提升企业管理与运营水平,扩大了企业经营优势。公司与A 股上市公司北京京运通科技股份有限公司、香港光年绿色能源有限公司结成战略伙伴,共同开发光伏电站,实现资源强强联合,其他主要客户还包括浙江正泰、宁波日地、河北晶澳、南京中电等,这些客户的终端市场主要是国内电站以及澳洲和非洲等新兴市场。截至2015 年底,公司已完成400MWp 分布式光伏电站建设,目前已成为全国分布式光伏行业的龙头。
    全过程精细化管理确保产品与服务品质。公司通过不断论证、实验,将精细化管理落实到产品生产的各个环节,有效提升了产品成品率和光电转换直通率,降低了产品成本。目前,公司铸锭成品率已经提升到70%以上,高于行业平均水平两个百分点以上(行业平均水平68%);切片成品率达到90%以上,高于行业平均水平2%以上(行业平均水平为86%-88%);产品光电转换直通率高达95%以上,高于行业平均水平12%以上(行业平均水平85%)。
    2.2 研发模式
    技术人员研发全过程跟踪服务。公司销售部收集市场和客户的需求信息、国内外同类产品的技术现状,调查同类产品的技术、质量、价格、使用情况等信息后,对产品的市场需求、同类产品的市场占有率、技术现状、
    发展趋势以及资源效益等方面进行科学预测及分析论证。经论证可行后,由技术研发部研发人员进行设计开发并形成图纸等技术文档。生产部根据技术文档,组织实施试制工作,研发人员全程跟踪进行技术服服务,
    协助生产部解决技术及工艺问题,及时改进设计图纸。产品经实验合格后,研发人员进一步完善生产用图等技术文档,产品由研发转入试生产。
    秉承创新理念,外部引进与自主研发共促发展。公司具有“国家高新技术企业”称号,一贯注重技术创新,将外部引进和自主研发两种方式作为技术主要来源。不断创新思路,与清华大学、浙江大学、中央财经大学等高校开展不同形式和内容的产学研合作,取得了优秀的成果。同时,积极推进上下游产业技术协作,坚持不懈地进行技术攻关,不断加强自主研发能力。
    2.3 技术优势
    公司通过引进专业人才和专业设备、开展技术创新与交流,不断优化产品与服务。目前公司已获得发明专利6 项,实用新型专利9 项。公司具备从多晶硅料、硅锭、硅片到电池片生产过程中所有技术要素,可以实现效率高、质量好和安全性的生产。拥有智能化的在线监控系统,可对分布式电站进行数字化监测,并对关键设备运行效率、故障发生率等主要指标进行分析和评价。具备大数据分析技术,能够记录历史运行数据,参数图形和报表,并通过大数据分析,找到发电量下降的原因,提高电站综合运行效率和发电量,为后期项目的设计与建设优化提供数据支撑。
    2.4 资源开发优势
    屋顶资源开发能力强。当前分布式光伏电站最大的瓶颈在于屋顶资源的获取,对于用户来说,电费折让受益不大,还存在屋顶是否损坏、发电质量是否可靠、电量计算是否准确与电站安全等顾虑,往往积极性不高,不愿意拿出屋顶资源建设
 
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