值得注意的是，2 季度母公司冷链装备的订单有所好转，显示为母公司的预收款项有所增加。
    核心子公司经营态势良好： 冰轮香港上半年实现营业收入597 百万元，净利润为29 百万元。按照业绩承诺，冰轮香港2016-2017 年的归母净利润分别不低于83、101 百万元，基于其核心业务-顿汉布什的中央空调产品来自轨交、数据中心等的订单形势良好，2016 年实现业绩承诺具有较高概率。
    华源泰盟上半年实现营业收入196 百万元，净利润17 百万元。
    投资收益有所增加：上半年公司按权益法确认的投资收益为16 百万元，其中，来自烟台顿汉布什、烟台现代重工的投资收益均有所增加，而来自烟台荏原的投资收益有所减少。公司公告将烟台荏原40%股权进行挂牌转让。
    盈利预测和投资建议：我们预计公司2016-2018 年分别实现营业收入3,075、3,453 和3,978 百万元， EPS 分别为0.657、0.560 和0.613 元。
    公司受益于冷链行业发展，并且积极通过降本挖潜提升利润水平，结合业绩情况和估值水平，我们维持公司“谨慎增持”的投资评级。
    风险提示：原材料价格大幅上涨导致利润率存在下滑的风险；由于信贷环境、消费需求等因素导致冷链投资波动，进而影响公司产品需求的风险。