神州数码并表，处臵子公司资产，公司业绩大幅增长。上半年，上市公司收购神州控股下属IT 分销业务公司交易事项完成，其IT 分销业务于第二季度开始并表，促使公司营收和扣非净利润均大幅增长。同时，公司还处臵子公司资产获取收益2 亿元，也是净利润大幅增长的重要原因之一。
    从企业IT 分销拓展自主可控，加大企业增值服务能力。在国产化浪潮下，公司积极布局符合国家自主可控要求的本地化的技术支持和服务，持续与EMC、 甲骨文、思科等主流IT 厂商不断地探索新的合作模式。上半年，公司与EMC 合作发布神州云科超融合一体机，与NetScout 签署在技术研发、产品、市场、渠道领域的战略性合作，以上合作都将为公司在企业IT 产品分销业务领域带来业绩增长点。
    启动“登云”战略，加码云计算。公司已收购北京神州云科信息服务有限公司，云科信息服务先后与思科、微软、IBM、SoftwareAG 等多家IT 厂商达成了战略合作，并将依托其资源整合优势，承载公司的登云战略，全方位聚集全球最领先的云产业资源打造一站式企业云服务平台。
    投资建议：神州数码并表，处臵子公司资产，公司业绩大幅增长；公司将从企业IT 分销拓展自主可控，持续与EMC、 甲骨文、思科等主流IT 厂商不断地探索新的合作模式，加大企业增值服务能力；并且启动“登云”战略，陆续和思科、微软、IBM、SoftwareAG 等多家IT 厂商达成了战略合作，打造打造一站式企业云服务平台。预计2016-2017 年EPS 分别为0.86 元和0.91元，“买入-A”，上调6 个月目标价至40 元。
    风险提示：转型不达预期风险。