报告期内，公司有序推进营销渠道建设，市占率提高。截止报告期末，公司在手订单43.1 亿元，去年同期为37.9 亿元。公司预计2016 年前三季度实现净利润3.6-4.3 亿元，同比增长10.0%-30.0%。
    安装及维保业务表现抢眼，国内业绩优于海外。1. 分产品看，四大块业务电梯、扶梯、零部件、安装与维保分别实现收入9.6、4.1、1.1、1.4 亿元，同比增长10.7%、2.2%、23.5%、35.3%。安装及维保业务持续高速发展。
    2. 分地域看，国内业务实现收入15.3 亿元，同比增长12.2%；海外业务实现收入0.83 亿元，同比降低8.2%。
    毛利率提高，三费率基本稳定。1. 公司2016H1 毛利率38.2%，同比提高3.2pcts。2016H1 确认收入的产品主要是在2015H2 生产，受益于去年钢材原材料价格持续下滑，2016H1 毛利率上升明显。2. 报告期内销售费用率11.7%，同比提高0.79pcts；管理费用率7.6%，同比降低0.38pcts；财务费用率0.01%，同比提高0.29pcts。
    电梯行业关注后市场和轨交建设，服务机器人行业风口已至。1. 房地产开发投资景气低位运行，电梯行业上半年出现负增长，市场进入整合集中阶段，关注轨交建设及后市场的结构性机会；2. IFR 预测，专业服务机器人2015-2018 年四年平均销售量将是2014 年的1.6 倍，家庭服务机器人此数据为1.9 倍。专业服务机器人中看好医疗机器人前景，家庭服务机器人中儿童教育和家庭娱乐类机器人具备爆发潜力。
    服务机器人战略布局坚定执行。1. 公司参股康力优蓝40.0%股权。康力优蓝U03s 已进入华为Open Life 智慧家庭生态圈；U05 对标Pepper，具有广阔的商用前景。2. 2016 年6 月，康力机器人产业投资有限公司出资300万元，参股苏州瑞步康4.6%股权。瑞步康目前重点开发适用于智能假肢的智能膝关节和踝关节产品。智能假肢市场潜力巨大，我国肢体残疾者2472万人，未来公司的智能关节产品料将受益于行业发展。
    风险提示。电梯行业竞争加剧的风险；机器人业务发展低于预期的风险。
    盈利预测及估值。下调公司2016/2017/2018 年净利润预测至5.6/6.7/7.8亿元（原2016/2017 年净利润预测为5.8/6.9 亿元），对应EPS 分别为0.70/0.84/0.98 元，对应15.1 元收盘价PE 估值为21.5/18.0/15.4 倍。公司是中国电梯行业发展史上成长性最高、布局最扎实的民营电梯龙头，目前市场份额约3%，提升空间依然很大。公司坚定布局机器人产业，推进双主业发展战略。预计公司未来业绩保持稳定增长态势。建议给予公司2017 年业绩25 倍PE 估值，对应目标价21.0 元，维持“买入”评级。