2）公司归母净利润同比增长5.72%，主要原因有三点：一是公司上半年期间费用率为18.12%，同比下降0.7 个百分点；二是毛利率同比提升0.33 个百分点，达36.84%；三是公司投资收益和政府补助达1534 万元，同比大幅提升。3）我们认为，随着公司整合北美下游经销商和加快开拓欧盟市场、以及稳步推进精益生产和自动化生产，公司业绩有望继续稳步提升。
    主业外延齐发力，战略转型加速推进
    1）公司提出“围绕新能源、智能制造、高端装备、汽车后市场等高新技术领域和新兴行业，大量调研市场，寻找合作项目，寻找转型机遇”，显示出加快战略转型的决心。2）主业方面，公司已将附加值高的活塞作为未来布局重点，加速打造以“气缸套、轴瓦、活塞环、活塞、活塞销”等发动机摩擦副关键零部件为主导产业的模块化供货模式。3）外延方面，公司不断通过外延并购等加快多元化发展步伐，以主动规避发展风险，目前已经布局智能制造、智能驾驶和军工等领域，未来不排除继续进行外延并购扩张的可能。4）公司参股的灵动飞扬处于ADAS 行业领先地位，产品已进入东风风神前装市场，未来有望依托公司丰富客户资源优势加快在前装市场发展。
    风险提示：汽车市场增速不及预期；公司项目拓展不及预期；原材料价格波动风险。