特箱业务量增价跌，业务保持增长趋势。2016 年上半年，公司陆续投入7200 只新箱，积极开发新市场、新货源、新项目，重点投资不锈钢罐箱和碳钢框架罐箱业务，干散货氧化铝业务量继续提升，煤炭焦炭业务启动，初步尝试水果冷链物流业务，特箱业务完成发送量30.45万TEU，同比增长14.86%。受到运费政策影响，虽然收入同比增加2.15%，但是毛利有所下降，同比减少13.3%。预计全年公司新箱投入1.65 万只，特箱业务继续保持增长趋势，增速有望达到15%。
    货运总量下跌势头缓解，地产业务好转。公司积极开拓货源，虽然货物到达量同比减少18.2%，但是发送量同比增长14.4%，到发量合计完成1754 万吨，同比减少3.96%，总量下跌势头有所缓解。受铁路运费下调、杂费下浮等因素影响，临港货运业务实现收入4.65 亿元，同比下降24.30%；毛利0.91 亿元，同比减少20.28%。此外，公司房地产业务较同期有所好转，房屋销售量出现较大幅度增长，实现营业收入3598 万元，同比增长118.68%；实现毛利749 万元，同比增加99.96%。
    积极拓展新市场。公司前期对国内铁路新能源市场进行调研，结合国家未来产业结构调整的新方向，董事会批准公司投资5000 万元设立全资子公司“中铁铁龙能源控股有限责任公司”，预计前期主要在液化天然气（LNG）公铁联运等领域展开业务，后期逐步向其它新能源产业拓展，有望为公司发展提供新的利润增长点。
    维持公司的盈利预测不变。公司是铁路集装箱业务唯一上市平台，铁路集装箱具有巨大的发展空间，而铁路改革、国企改革将给公司带来更多的机会，我们长期看好公司。预计公司2016-2018 年EPS 分别为0.22、0.24、0.29 元，PE 分别为33x、30x 和24x，维持“增持”评级。
    风险提示：铁路大宗货物运输运量继续下行。