从已公布的业内上市公司半年报业绩来看，二季度大部分钢企盈利显著提升，行业基本面复苏是业绩大幅改善的主要原因。
    受益于此公司钢铁业务毛利率由去年同期2.5%提高到今年的9.5%，为业绩改善提供了一定支持；剥离亏损资产：考虑到钢铁行业长期下行趋势，公司通过公开挂牌受让方式，向母公司新兴际华集团剥离转让长期亏损、拖累公司业绩的疆内钢铁资产，进一步优化资产结构、调整产业布局，缓解企业经营压力；
    铸管业务加码支撑公司业绩：公司作为全球离心球墨铸铁管最大供应商之一，产品技术及质量居于行业领先地位，在近几年钢铁行业萎靡的大背景下，仍能保持20%的平均毛利率水平，为公司业绩提供了稳固支撑。上半年得益于积极财政政策支持，基建投资增速持续提高，水利工程、水务管网、城市管廊建设等PPP 项目增多，使得球墨铸铁管应用领域与市场需求不断扩展。从半年报数据来看，铸管产品营收占比仅为12%，但却贡献了62%的利润，毛利率由去年的22.5%提高到今年的28.1%。目前公司正通过定增10 亿元投入阳春30 万吨球墨铸铁管项目，未来一旦落地，将提高优势铸管产品产能，进一步增厚公司业绩；
    国企改革预期打开：公司控股股东新兴际华集团2014 年被国资委选为中央企业董事会行使高级管理人员选聘、业绩考核和薪酬管理职权试点单位之一。2016 年集团管理层完成“去行政化”，未来将围绕资产配置、人员激励两方面进行改革，改革举措将对上市公司经营带来正向激励作用；
    投资建议：公司剥离疆内钢铁资产，进一步优化资产结构，定增加码优势铸管业务，业绩增长确定性强。国企改革打开未来想象空间，对公司经营带来正向激励作用。预计公司2016、2017 年EPS 分别为0.16 元、0.21 元，维持“增持”评级。