上半年毛利率42%，净利率18%，毛利率比去年提升7 个点，显示了公司在高速成长过程中内部管控能力也在不断提升。
    财务状况良好，订单充沛，回款管理加强
    公司应收账款增长105%，与收入增速基本持平，同时预收账款增长约299%。经营性现金流转正，显示了回款管理及供应链管理能力的提升。公司在2015 年年报中提出2016 年销售收入目标6.5-8 亿，利润目标1.2-1.5亿，同比翻倍，从半年报业绩数据看公司发展势头良好、目标可期。
    客户粘性不断提升，整线战略爆发力显现
    自2015 年公司首推国内锂电设备整线解决方案，2016 年以来优势明显，整线运营常态化，沃特玛、国轩、星恒电源、剑兴锂电、豪鹏国际、骆驼股份等前六大客户占比超过80%，客户集中度进一步提升，大部分客户已从单机采购转向分段采购或整线采购，客户粘性不断提高。
    行业整合步伐积极，有望实现强强联手
    报告期内公司积极开展资本运作，拟以股份加现金的形式收购雅康精密100%股权。目前各项工作积极推进中，未来将拓展公司在规模、研发、销售和生产上的优势，促进原有业绩的提升，从而推进公司跨越式发展。
    投资建议：我们预测公司2016-2018 年EPS 分别为1.26、1.93 和2.49元。结合业绩和估值情况，我们维持公司“买入”的投资评级。风险提示：新能源汽车产销增速低于预期；核心客户产能扩张低于预期。