报告期内营收增长39.58%，主要源于：1）受益印度、南非订单交付增加，海外市场业务板块营收12.87 亿元（含并购的Strong 集团，上半年营收4.89 亿元），同比增长 169.62%；2）互联网 OTT 智能终端放量增长，营收 5.23 亿，同比增长 184.61%；3）受益光网城市、FTTH、视频业务爆发，国内电信运营商业务板块营收2.82 亿，同比增长67.64%。
    毛利率稳定，费用率下降。报告期内净利润同比增长64.32%，大于营收增速，主要源于：1）毛利率基本稳定，费用率同比下降0.89 个百分点，其中管理费用率同比下降0.15 个百分点，管理费用率同比下降0.63 个百分点，财务费用率同比下降0.11 个百分点；2）液晶、Strong 的并表效应。
    盈利预测与估值：短期看，受益海外市场扩张以及国内互联网OTT 终端、电信运营商规模集采，业绩有望快速增长；中长期看，公司围绕“平台+内容+终端+应用”打造智能互联生态，运营服务业务呈爆发增长，同时，携手腾讯推出miniStation，进军游戏和VR，想象空间巨大。因此，我们看好公司未来发展，预计公司16-18 年EPS 分别为0.7 元、0.92 元和1.1元，重申“增持”评级。
    风险提示：市场竞争加剧，生态布局变现缓慢