我们预测主要原因系公司二季度开始销售架构调整，成立营销总公司并在各省成立办事处，因此在业务衔接以及人员架构需要磨合期，有望在下半年逐步进入正轨。我们预测主力品种热毒宁报告期内销量约7.5 亿，同比增长约7%；潜力品种银杏二萜内酯葡胺注射液销售超过3000 万，同比增长约70%，环比增长一倍，全年有望达到1亿；同时口服液同比增长46.86%，主要由于金振口服液销售持续高增长。
    2. 持续加大研发投入，上市后再评价进展顺利
    作为医药行业中研发投入较大的公司，除了新品种开发以外，一直致力于研究平台建设和已上市品种的在评价。目前桂枝茯苓胶囊在美国已完成IIB 期临床试验，正在整理资料，预计结果在下半年发布。热毒宁胶囊的扩展适应症的临床试验也在稳步进行。
    3. 中药标准化项目立项，中成药质量领先者
    近期公司的热毒宁注射液和桂枝茯苓胶囊标准化建设项目获得发改委"关于新兴产业重大工程包重要标准化项目"的立项，将制定全程质量控制标准，带动中药行业标准化水平提升，引领中药产业标准化发展方向。
    4.投资建议及盈利预测
    我们预计今年热毒宁注射液增长稳定，银杏二萜内酯注射液有望过亿，胶囊剂在营销架构磨合后销量回升。考虑摊薄因素，预计公司2016-2018 年EPS 分别为0.67 元、0.80 元、0.98 元，对应P/E 为25倍、21 倍、18 倍，维持“推荐”投资评级。