2016 年年初以来，大盘低迷时，港口板块跑输大盘6.27%（截至7 月28 日）；大盘反弹至7 月28 日，港口板块反弹幅度严重低于其他行业，存在一定的补涨需求；在此价值洼地上，天津港的估值也相对便宜，具有较大的安全边际；
    货运逆势而涨，散运量价齐升。天津港的货运吞吐量在其他港吞吐低迷时，依然逆势而行。作为北方第一大综合港，承担了天津港区主要的散杂货和约一半的集装箱吞吐作业，2015 年公司货物吞吐量为3.6 亿吨，约占整个天津港区货物吞吐量的67%，其中散杂货2.9 亿吨，占比近80%。而港区不断扩建码头等基建，并构建物流体系，在此阶段，散货运价抬头，将对港区的散货注入更强的发展活力，鱼龙舞指日可待；
    乘国改追政策，多行整合。天津港紧跟国企改革浪潮，与唐山港集团签署框架合作协议，共同出资在京唐港区设立集装箱码头公司。此举对于优化天津周围港口群的资源配臵将有极大的战略意义；在天津自贸区各项政策优惠下，结合京津冀协同发展战略，将曹妃甸纳入自贸区范围，融海铁联运，建东疆二岛，贯通亚欧简化通关手续，多项举措助力天津港吸纳航运资源，扩充港口资源，增加吞吐量；
    避同业竞争，并购新设着良方。为防止同业竞争，天津港先后通过被天津港发展并购的方式，完成股权上的整合，而为进一步完成港口资源的整合，天津港（集团）与秦皇岛港成立了津冀港口投资发展有限公司作为过渡性安排，整合天津港周边港口资源，而该部分资产将在2018 年年底之前以适当方式注入天津港，此举一箭双雕，对于天津港未来发展将带来浓墨重彩的一笔；盈利预测。预计公司2016-2018 年EPS 分别为0.77 元、0.80 元和0.85 元，港口行业平均PE 为25 倍，保守给予天津港2016 年20 倍估值，目标价15.4元，首次推荐，给予“买入”评级。
    风险提示。进出口贸易下滑，同业竞争问题未解决