钢材市场回暖、产品毛利上升带动业绩增长 
    今年上半年，钢铁行业在供给侧改革等相关政策逐步落实、市场阶段性需求等因素的作用下，市场有所回暖，钢价出现回升，且原燃料价格上升幅度较小。公司上半年产品毛利率为10.62%，同比增加1.63个百分点，比2015年末提高6.05个百分点。 
    聚焦高附加值产品，优化配套技改 
    公司通过技术创新、产品研发，有效抢占部分高端产品市场，如40CrHH产品奠定了淬透性用钢窄淬透带控制技术基础，美标SAE8622H拓展了重载齿轮钢市场，供东风二汽冷镦钢ML40Cr-Q热轧方钢满足了用户对产品的严格要求，进一步增强了汽车用钢市场占有率。此外，优特钢产品结构调整升级改造项目调试成功，年产80余万吨的Ф450～800mm的特殊钢大圆坯已成为公司新的经济增长点，毛利率达到11.44%，同比增长4.86个百分点，较2015年年末增长9.53个百分点。2016年计划投运的Ф12-60的银亮材联合探伤线，探伤能力可达3万吨/年，该项目按计划进度推进，项目建成后，将大幅提升产品质量档次，进一步增加产品利润空间。 
    积极布局"互联网+"，促进转型升级 
    在钢铁行业产能过剩的背景下，公司按照"中国制造2025"及"互联网+"发展理念，向新能源、新材料、IDC等方向发展。过去六年中国IDC市场年复合增长率超过30%，许多龙头公司开始建立和完善云计算中心。2016年，公司与江苏智卿投资管理有限公司共同发起并设立并购基金投资IDC产业，用于推动公司在全球范围内的IDC产业战略布局，配合公司对境内外合作伙伴进行IDC项目的规划、开发、建设、运营、管理等，实现转型发展。产能平衡、质量提升、结构调整起到关键作用。 
    低资产负债率是亮点，维持"增持"评级 
    在全行业资产负债率高达70%以上的情况下，公司资产负债率仅为38%，带息债务合计3.59亿元，账面现金2.91亿元，上半年财务费用仅支出39万元。公司在主业上实施配套技改，推动产能平衡、质量提升机结构调整，同时积极布局IDC业务，培育新利润增长点。维持"增持"评级，预计2016-2018年EPS分别为0.07、0.09、0.12元/股。 
    风险提示：经济形势变化；原料成本及产品价格波动；公司经营治理等。