银行信用卡电销业务空间巨大且处于高速成长期中国消费人群众多且需求存在较大的差异性，消费潜力巨大，同时，伴随旗计智能数据分析能力的不断提升，公司还可以精准定位目标客户实施定向营销，进一步发掘市场需求。另一方面，当前我国信用卡发卡总量已经达到4.5 亿张，为信用卡电销业务提供了有力的基础，行业空间巨大，同时随着信息技术的发展，信用卡消费等新兴消费模式兴起，近年来，信用卡消费已成为普遍现象。当前，信用卡电销行业仍处于市场早期，开展银行较少，而近年来各大银行都开始重视对中间业务和增值业务的拓展，积极展开此类业务，行业高速发展。
    行业壁垒高，旗计智能一骑绝尘
    当前国内从事银行信用卡增值服务外包的公司一共有十家左右，由于银行对安全、保密等方面要求极高，近年来行业内新进入者很少，行业壁垒较高。旗计智能作为行业先行者及银联数据的战略合作伙伴，在数据分析能力、市场开拓、产品研发、内部管控等方面均具有较强优势。公司目前市占率、营收、成单率等指标均遥遥领先于竞争对手。本次重组受到监管部门认可，后续借助上市公司良好的发展平台，旗计智能有望进一步扩大优势。
    旗计智能业务延展性强
    旗计智能业务拥有平台属性，有较强的可复制性和延展性。
    基于公司已形成的业务体系和对接能力，公司具备较大的发展潜力，公司合作伙伴可以从银行向证券公司、航空公司等其他具备数据资源的机构拓展，同时，借助与银行深度的合作关系及渠道，公司电销产品也可以从实物类产品向具备金融属性的产品拓展，未来业务可延展方向非常丰富。
    投资建议
    公司传统业务发展较为平稳，参考旗计智能承诺业绩，预测2016、2017 年公司备考净利润为2.3 亿，3.3 亿，对应增发后市值的PE 为66、46 倍，由于旗计智能业务的稀缺性以及业绩高成长性，给予“强烈推荐”评级。
    风险提示
    公司重组进度低于预期；业绩承诺不达预期。