点评：
    战略布局“最后一公里”，打造食品追溯全程闭环。淘菜猫专注于农产品流通环节中核心场景—菜市场交易，通过搭建服务于菜市场与菜商的第三方O2O 交易服务平台，一方面拉动菜商业绩，另一方面为消费者提供足不出户购买安全、新鲜果蔬肉禽的便民服务。平台将信息流、资金流、物流等信息匹配以确保溯源信息的真实可靠，从而实现农产品“最后一公里”的精准追溯，是公司在食品安全国家战略指导下，打造从农田到餐桌全流程追溯体系的重要一环。
    ToG 向ToC 延展，食品追溯商业模式全面升级。公司在“十二五”期间承建商务部主导的近20 个试点城市的食品流通追溯平台，市场占有率约40%，奠定在食品追溯领域的龙头地位。公司凭借城市级追溯平台优势，以“淘菜猫”为抓手，向下游C 端布局，有利于改善收入结构，突破营收瓶颈，升级商业模式。
    以上海为例，全市全年农产品终端消费规模保守估计约2000 亿，第三方可追溯O2O 交易平台理论盈利空间将超20 亿元。
    食品追溯为主，档案、政法管理为辅，打造信息资源管理专家。公司基本形成以“食品追溯、档案、政法”为行业主线，以物联网、大数据、云计算等技术为核心竞争力，打造面向食品安全（追溯）、文明安全（档案）、社会安全（政法）的信息资源管理生态。公司将凭借其在各领域先发、卡位优势，加快细分区域、行业的复制与拓展，借助资本的力量整合行业资源，持续保持市场领导地位。
    投资建议：公司作为食品追溯领域龙头，积极响应食品安全国家战略，淘菜猫的成立是公司在食品追溯领域的重要布局，将有利于打开营收空间，升级商业模式。考虑到其在档案及司法信息化的稳健发展，我们看好公司的长期发展。预计2016-2017 年EPS 0.80、1.00 元，首次给予“买入-A”评级，6 个月目标价140 元。
    风险提示：淘菜猫运营不达预期。